Liquidity Management (नकदी प्रबंधन)

Liquidity Management (नकदी प्रबंधन) क्या है?

Liquidity Management वो तरीका है जिससे कोई सेंट्रल बैंक (जैसे भारत में RBI) ये देखता है कि बैंकों के पास पर्याप्त पैसा (liquidity) हो ताकि देश की अर्थव्यवस्था की जरूरतें पूरी हो सकें। साथ ही, ये भी देखता है कि देश में पैसों का सिस्टम ठीक से चले और आर्थिक विकास में मदद मिले।

ऐतिहासिक पृष्ठभूमि

पहले से ही सेंट्रल बैंक liquidity को संभालते आए हैं ताकि पैसों का बाजार ठीक से चलता रहे। भारत में, Liquidity Adjustment Facility (LAF) साल 2000 में शुरू किया गया था। इससे RBI को रोजमर्रा की liquidity को संभालने में बहुत मदद मिली। समय के साथ-साथ, खासकर जब दुनिया में पैसों की दिक्कतें आईं, तो RBI ने और भी नए तरीके अपनाए।

मुख्य प्रावधान

10 points

1.
मकसद: बैंकों के पास उधार देने के लिए काफी पैसा हो, पैसों का बाजार ठीक से चले, और देश का कामकाज बिना महंगाई बढ़ाए चलता रहे।
2.
Tight Liquidity (कसी हुई नकदी): ऐसा तब होता है जब बैंकों के पास अपने छोटे-मोटे खर्चे पूरे करने या उधार देने के लिए पर्याप्त पैसा नहीं होता। इससे बैंकों के बीच उधार लेने की दरें बढ़ जाती हैं और शायद उधार मिलना भी मुश्किल हो जाए। (जैसा कि खबरों में बताया गया है)।
3.
Surplus Liquidity (अतिरिक्त नकदी): ऐसा तब होता है जब बैंकों के पास जरूरत से ज्यादा पैसा होता है। इससे ब्याज दरें कम हो सकती हैं, बैंकों का मुनाफा कम हो सकता है, और अगर इस पैसे को संभाला नहीं गया तो महंगाई भी बढ़ सकती है।
4.
Tools for Infusion (Easing) (पैसा डालने के तरीके): Repo operations (जिसमें VRR भी शामिल है), Open Market Operations (OMO - outright purchase of government securities), Marginal Standing Facility (MSF), long-term repo operations (LTROs)।
5.
Tools for Absorption (Tightening) (पैसा निकालने के तरीके): Reverse Repo operations (जिसमें VRRR भी शामिल है), Open Market Operations (OMO - outright sale of government securities), Cash Reserve Ratio (CRR), Statutory Liquidity Ratio (SLR), Standing Deposit Facility (SDF)।
6.
Factors Affecting Liquidity (Liquidity पर असर डालने वाली चीजें): सरकार का खर्चा और उधार लेना, टैक्स का पैसा आना (जैसे खबरों में बताया गया है कि एडवांस टैक्स का पैसा आना), विदेशों से पैसा आना या जाना, करेंसी की मांग (जैसे खबरों में बताया गया है कि त्योहारों में मांग बढ़ना), और RBI खुद जो काम करता है।
7.
Impact (असर): इसका सीधा असर कम समय के लिए ब्याज दरों पर, उधार मिलने पर, महंगाई पर, और देश के कामकाज पर पड़ता है।
8.
RBI's Role (RBI का काम): RBI लगातार नजर रखता है और liquidity को संभालने के लिए रोज काम करता है और समय-समय पर जानकारी देता रहता है।
9.
Fine-tuning Operations (ठीक करने के लिए काम): RBI छोटे-मोटे कामों से थोड़े समय के लिए liquidity की कमी को पूरा करता है।
10.
Systemic Liquidity (पूरी व्यवस्था में नकदी): इसका मतलब है कि बैंकों के सिस्टम में कुल कितना पैसा है।

दृश्य सामग्री

Understanding Liquidity Management

Visual representation of the objectives, tools, and impact of liquidity management.

Liquidity Management

●Objectives
●Tools
●Impact
●Related Concepts

हालिया विकास

4 विकास

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Increased reliance on Variable Rate Repo (VRR) and Variable Rate Reverse Repo (VRRR) auctions for dynamic liquidity management.

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Introduction of the Standing Deposit Facility (SDF) in 2022 as a collateral-free tool to absorb surplus liquidity.

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RBI's proactive and extensive liquidity infusion measures during the COVID-19 pandemic to support the economy.

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Focus on calibrating liquidity to align with the monetary policy stance (e.g., 'withdrawal of accommodation').

विभिन्न समाचारों में यह अवधारणा

1 विषय

Rising Government Borrowings: Understanding the Economic Implications and Fiscal Challenges

9 Feb 2026

ये खबर आर्थिक स्थिरता बनाए रखने में लिक्विडिटी मैनेजमेंट की महत्वपूर्ण भूमिका को उजागर करती है। खबर में बताई गई सरकार के कर्ज की बढ़ती लागत सीधे तौर पर लिक्विडिटी की स्थितियों को प्रभावित करती है। जब सरकार ज्यादा कर्ज लेती है, तो ये बाजार से लिक्विडिटी को सोख लेती है, जिससे निजी क्षेत्र के उधार और निवेश के लिए कम पैसा उपलब्ध हो सकता है। इससे ब्याज दरें बढ़ सकती हैं, जिससे आर्थिक विकास धीमा हो सकता है। RBI को तब सरकार के कर्ज के प्रभाव को कम करने के लिए बाजार में लिक्विडिटी डालनी होगी। ये खबर प्रतिस्पर्धी उद्देश्यों को संतुलित करने की चुनौतियों को भी रेखांकित करती है। RBI को महंगाई को कंट्रोल करने और आर्थिक विकास को बढ़ावा देने के साथ-साथ सरकार के कर्ज का भी समर्थन करना होगा। इसके लिए राजकोषीय और मौद्रिक नीतियों के बीच सावधानीपूर्वक तालमेल की जरूरत है। इस खबर का विश्लेषण करने के लिए लिक्विडिटी मैनेजमेंट को समझना जरूरी है क्योंकि ये ये समझने के लिए एक ढांचा प्रदान करता है कि सरकारी कार्रवाइयां और RBI की नीतियां समग्र अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित करती हैं। ये सरकार के बढ़ते कर्ज के संभावित परिणामों और किसी भी नकारात्मक प्रभाव को कम करने के लिए आवश्यक उपायों का आकलन करने में मदद करता है।

स्रोत विषय

Rising Government Borrowings: Understanding the Economic Implications and Fiscal Challenges

Economy

UPSC महत्व

ये UPSC GS Paper 3 (Economy) के लिए बहुत जरूरी है, खासकर मौद्रिक नीति और बैंकिंग के लिए। RBI रोज जो काम करता है, उसका ब्याज दरों पर क्या असर होता है, और पूरे पैसों के सिस्टम पर क्या असर होता है, ये समझने के लिए ये जरूरी है। ये Prelims और Mains दोनों में अक्सर पूछा जाता है।